Ingen land var bedre forberedt på en krig med Iran enn Kina. Mens resten av Asia lider av mangel på olje- og gassforsyning som følge av krigen, ser Beijing ut til å være i en komfortabel posisjon takket være sine massive råoljereserver og sin enorme infrastruktur for ren energi.

I løpet av de siste årene har Kina jobbet med å utvikle sin innenlandske sektor for ren energi i et raskere tempo enn noe annet land i verden. Samtidig har landet hamstret store mengder overskuddsolje og -gass i påvente av en større geopolitisk forstyrrelse som den verden for tiden er vitne til. Som et resultat er Kinas evne ikke bare begrenset til å takle den nåværende globale energikrisen bedre enn noe annet land, men landet kan også komme ut av den sterkere og mer i stand til å befeste sin posisjon på den internasjonale scenen.

Under normale omstendigheter passerer omtrent en femtedel av verdens olje- og gassforsyninger daglig gjennom Hormuzstredet, som forbinder Den arabiske gulfen med Omanbukta og Arabiahavet, noe som gjør det til en viktig korridor for transport av energi fra det oljerike Midtøsten til globale markeder, spesielt kjøpere i Asia. Denne strømmen har imidlertid nå i stor grad avtatt, noe som presser verdensledere til å søke alternative energikilder raskt.

Denne omveltningen – som regnes som den største av sitt slag i verdenshistorien – vil sannsynligvis presse den globale overgangen til ren energi til å akselerere betydelig, ettersom den kraftige økningen i olje- og gasspriser vil gjøre vind- og solenergi mer konkurransedyktig og billigere sammenlignet med fossilt brensel. Forbes magazine nevnte tidligere denne måneden: «I mange år ble ren energi fremmet som en moralsk nødvendighet, men nå har det rett og slett blitt en økonomisk og geopolitisk nødvendighet. Det handler ikke lenger bare om utslipp, men om motstandskraft og prisstabilitet.»

Denne utviklingen er positive nyheter for Kina, som i årevis har jobbet for å styrke sin globale dominans innen ren energi, som en del av sin streben etter å bli verdens første «elektriske stat» som i stor grad er avhengig av ren energi og elektrisitet i sin økonomi. Det er sannsynlig at akselerasjonen av den globale overgangen til ren energi vil avhenge sterkt av kinesiske forsyningskjeder, ettersom Beijing for tiden kontrollerer den største andelen av verdens produksjon av solcellepaneler, vindturbiner, batterier og elektriske kjøretøy.

Yang Peking, en analytiker som spesialiserer seg på kinesiske saker fra energitenketanken Ember med base i London, sa i uttalelser som nylig ble rapportert av Washington Post: «Dette er en del av en langsiktig trend og ikke bare en umiddelbar respons på stigende olje- og gasspriser. Energisikkerhet har blitt stadig viktigere på myndighetenes agendaer, og overgangen til ren energi blir i økende grad sett på som et middel for å forbedre energisikkerheten.»

Dette skiftet vil sannsynligvis spille betydelig inn i Kinas interesse, spesielt i lys av at USA – Beijings største økonomiske konkurrent – beveget seg bort fra sektoren for ren energi under president Donald Trumps administrasjon. Mens Trump beskrev støtte til ren energi som en trussel mot nasjonal sikkerhet, brukte Kina statlige subsidier til grønn energi for å forvandle seg til en supermakt for ren energi som verden ikke kan ignorere eller klare seg uten å håndtere, spesielt midt i økende bekymringer for inflasjon og resesjon som følge av krigen med Iran og energikrisen som truer i horisonten som et resultat.

Det ser i økende grad ut til at verdens to største økonomier er involvert i det som ligner en «energikrig»: ett land på vei mot en fremtid basert på elektrisitet og ren energi på den ene siden, og et land som er avhengig av tradisjonelle fossile brensler på den andre.

Li Shuo, direktør for China Climate Hub ved Asia Society Policy Institute, uttalte til Washington Post: «I fremtidens energisystem spiller geopolitikk en rolle som ikke er mindre viktig enn landenes økonomiske valg. Det er ikke lenger begrenset til å velge mellom fossilt brensel og grønn energi, men har til en viss grad blitt et valg mellom to leire i verden og hvordan land posisjonerer seg innenfor dette skillet.»

Samtidig fortsetter Kina å styrke sin strategi i energisektoren som plasserte landet i denne sterke strategiske posisjonen. Selv om ren energi er et grunnleggende element i denne strategien, ville det være en overforenkling å anta at Kina kjemper en ren klimakrig. Kinas president Xi Jinping har oppfordret til å akselerere planleggingen og byggingen av et nytt energisystem som opprettholder en «alle alternativer er tilgjengelige»-tilnærming for å sikre landets energisikkerhet, inkludert å utvide rollen til vannkraft og kjernekraft, sammen med fortsatt avhengighet av kull, som er den mest forurensende typen fossilt brensel.

Xi sa: «Veien vi fulgte da vi var blant de første landene som utviklet vind- og solenergi har vist seg å være en fremtidsrettet vei.» Han la til: «Samtidig danner kullkraftverk fortsatt grunnlaget for energisystemet vårt og må fortsette å utføre sin støttende rolle.»

Hovedindeksene på Wall Street falt noe tilbake torsdag etter å ha steget i forrige sesjon, med fortsatt tvil om fremtiden for den to uker lange våpenhvilen i Midtøsten, noe som holdt investorenes risikoappetitt begrenset på et tidspunkt hvor investorer analyserer inflasjonsdata som var i tråd med forventningene.

USAs president Donald Trump lovet å beholde amerikanske militære ressurser i Midtøsten inntil en fredsavtale med Iran er inngått, og advarte om en større eskalering dersom Teheran ikke overholder avtalen.

Samtidig bombet Israel flere mål i Libanon, mens Iran advarte om at det ikke ville bli noen avtale dersom Tel Aviv ikke stoppet bombingen av landet.

Fraværet av klare tegn på at skipstrafikken gjennom Hormuzstredet vil gjenoppta driften, førte også til økt usikkerhet rundt energiforsendelser, noe som presset oljeprisene opp igjen, til tross for at de holdt seg under nivået på 100 dollar per fat.

Markedssektorens ytelse

Energisektoren i S&P 500-indeksen steg med 1,3 %, mens aksjer i forsyningssektoren var blant de største vinnerne med en oppgang på 1,6 %.

Charlie Ripley, senior investeringsstrateg hos Allianz Investment Management, sa: «Overgangen fra randen av kontinuerlig eskalering med Iran til en mer diplomatisk tilnærming bidro til å roe ned markedene til en viss grad.»

Innen kl. 10:04 østlig tid:

– Dow Jones Industrial Average falt med 48,96 poeng eller 0,11 % til 47 856,44

- S&P 500 falt med 5,15 poeng eller 0,09 % til 6 777,00

– Nasdaq Composite falt med 45,85 poeng eller 0,21 % til 22 585,96.

Press på teknologiaksjer

Teknologiaksjer var de som hadde størst innflytelse på S&P 500-indeksen, ettersom Microsoft-aksjene falt med 1,7 % og Apple med 0,7 %.

Programvareaksjer kom også under press, ettersom iShares Expanded Tech-Software ETF falt med 3,3 %.

I motsetning til dette støttet forbruksvarer i skjønnsmessige forbruksvarer oppgangen for Amazon-aksjen, som steg med 1,7 % etter at selskapets administrerende direktør sa at AI-tjenester i deres skytjenesteenhet oppnår en årlig omsetning på over 15 milliarder dollar.

S&P 500- og Nasdaq-indeksene hadde sin største daglige oppgang på over en uke onsdag etter at de globale markedene ønsket den to uker lange våpenhvileavtalen velkommen, mens Dow Jones-indeksen registrerte sin største oppgang på et år.

Amerikanske økonomiske data og renteforventninger

Data viste at inflasjonen i USA steg som forventet i februar, og sannsynligvis vil stige ytterligere i mars på grunn av krigen med Iran, mens den økonomiske veksten avtok mer i fjerde kvartal enn tidligere anslått.

Ripley sa at disse dataene «ikke endrer mye av bildet for Federal Reserve, ettersom inflasjonspresset fortsatt er høyt, noe som kan presse den til å holde renten uendret for øyeblikket».

Investorer forventes å fokusere på konsumprisindeksdataene for mars, som etter planen publiseres fredag, for å se virkningen av stigende oljepriser som følge av konflikten.

Ifølge data samlet av LSEG forventer pengemarkedsaktørene bare omtrent 30 % sannsynlighet for å kutte renten med 25 basispunkter innen utgangen av 2026, sammenlignet med en sannsynlighet på 56 % for bare én dag siden.

Markedene forventet to rentekutt i år før krigsutbruddet, mens veddemålene på muligheten for en renteøkning i desember også økte i løpet av konfliktperioden.

Selskapsbevegelser

Blant de mest fremtredende aksjebevegelsene:

– Constellation Brands-aksjen steg med 5 % etter at produsenten av Corona-øl annonserte en nedgang i salget i fjerde kvartal som var mindre enn forventet.

– Applied Digital-aksjen falt med 7,1 % etter at datasenteroperatørens tap i tredje kvartal økte sammenlignet med i fjor.

På markedsnivå var antallet fallende aksjer 1,15 til 1 overgått antallet stigende aksjer på New York-børsen og 1,59 til 1 på Nasdaq.

S&P 500-indeksen registrerte 37 aksjer på en 52-ukers topp mot 16 aksjer på en bunnivå, mens Nasdaq Composite registrerte 64 aksjer på en årlig toppnivå og 84 aksjer på en årlig bunnivå.

Kobberprisene falt torsdag ettersom tvilen eskalerte om hvorvidt våpenhvilen mellom USA og Iran ville holde, noe som forsterket bekymringene rundt global økonomisk vekst og etterspørselen etter industrimetaller, ifølge tradere.

Referanseprisen på kobber på London Metal Exchange falt med 0,9 % og nådde 12 586 dollar per metrisk tonn innen 09:18 GMT.

Metallet som brukes i energi- og byggesektoren hadde en treukers høyeste pris på 12 755,50 dollar onsdag etter kunngjøringen av en to ukers våpenhvileavtale i Midtøsten, noe som vekket optimisme om at forsendelser gjennom Hormuzstredet snart kunne gjenopptas.

Høy olje og store lagre presser prisene

Høye oljepriser forventes også å påvirke den økonomiske veksten negativt ved å øke inflasjonen og tynge utgiftene.

Videre presser høye kobberlagre i varehus registrert hos London Metal Exchange og Comex – som oversteg 900 000 tonn – prisene, noe som representerer det dobbelte av nivået som er registrert siden begynnelsen av året.

Morgan Stanley-analytikere sa i et notat at globale kobberlagre, inkludert amerikanske lagre, ser høye ut på papiret.

Men de la til at metall som befinner seg i USA sannsynligvis ikke vil bli reeksportert, selv om tollsatser ikke til slutt blir implementert, gitt at disse lagrene praktisk talt har begynt å oppføre seg som en strategisk reserve.

Økningen i varelager har ført til en betydelig rabatt i spotkontrakter sammenlignet med tremånederskontrakter på London Metal Exchange.

Aluminiumsforstyrrelser i Midtøsten

Andre steder er forstyrrelser i aluminiumsleveranser fra Midtøsten årsaken til prispremien for spotkontrakter med aluminium på London Metal Exchange sammenlignet med tremånederskontrakter.

I løpet av den siste uken steg denne premien til mer enn 70 dollar per tonn, som er det høyeste nivået siden 2007.

Midtøsten produserte omtrent syv millioner tonn primæraluminium i fjor, tilsvarende 9 % av den globale forsyningen, som forventes å nå omtrent 75 millioner tonn i år.

Bevegelser av andre industrimetaller

Resten av industrimetallene opplevde blandede bevegelser, som:

- Aluminium for tremånederskontrakter steg med 0,5 % til 3 471 dollar per tonn.

- Sinkprisen falt med 0,2 % til 3 287 dollar

- Blyinntektene falt med 0,5 % til 1 932 dollar

- Tinnprisen falt med 1,8 % til 46 790 dollar

- Nikkel falt med 0,4 % til 17 235 dollar per tonn

Bitcoin-prisen steg til en ukentlig topp på 72 698 dollar på tirsdag etter rapporter om en to ukers våpenhvileavtale mellom USA og Iran.

Men verdens største digitale valuta har falt tilbake siden den gang, og oppgangen kan bli truet med fremveksten av nytt makroøkonomisk press.

Bitcoin steg med 6 % på under fire timer tirsdag, i tråd med oppgangen i de globale aksjemarkedene etter at de to stridende partene inngikk en to ukers våpenhvileavtale.

Den økende korrelasjonen mellom Bitcoin og S&P 500-futures viste at den digitale valutaens oppgang i stor grad var drevet av utsiktene til å gjenåpne Hormuzstredet, noe som dempet frykten for et bredt sjokk i globale forsyningskjeder.

Men oppgangen stoppet ved motstandsnivået på 72 000 dollar, noe som førte til en større likvidasjonshendelse i Bitcoin-futureskontrakter, hvor mer enn 150 millioner dollar i lange posisjoner ble likvidert.

Brudd på våpenhvilen kan utløse en bølge av panikk

USAs president Donald Trump sa at det iranske atomprogrammet vil bli satt ut av spill i bytte mot lettelser på tollsatser og sanksjoner.

Men bjørnenes holdning til Bitcoin ble styrket etter at USAs visepresident JD Vance beskrev våpenhvilen som en «skjør våpenhvile».

Etter det dukket det opp rapporter om gjentatte brudd på avtalens vilkår i Levant-regionen, etter at Israel startet en militæroperasjon kalt Operasjon Eternal Darkness rettet mot underjordisk infrastruktur tilhørende Hizbollah i Libanon.

Israel sier at våpenhvilen med Iran ikke inkluderer operasjonene mot Hizbollah, og understreker landets strategiske uavhengighet, mens Pakistan, som meklet den midlertidige avtalen, sier at avtalen var betinget av en bredere nedkjøling av spenningene i regionen.

8. april sa presidenten i det iranske parlamentet at den amerikanske administrasjonen brøt ånden i avtalens veikart. Iran truet også med å gjenoppta angrepene sine hvis angrepene på landets allierte ikke ble stoppet umiddelbart.

Selv om en vedvarende deeskalering kan føre til lavere oljepriser og redusert globalt inflasjonspress, kan enhver ny eskalering være mer økonomisk skadelig, spesielt siden Bitcoins tekniske struktur fortsatt er skjør.

Bitcoin hadde problemer med å overstige 70 000 dollar i løpet av den siste uken, og hvis den mister dette nivået igjen, kan den teste det psykologiske støttenivået på 64 000 dollar på nytt.

Referat fra Federal Reserve øker uklarheten rundt renter

Den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) offentliggjorde onsdag referatet fra møtet i den føderale komiteen for åpne markeder (FOMC) 17. og 18. mars, som endte med 11 mot 1 stemmer for å holde renten uendret mellom 3,5 % og 3,75 %.

Selv om den offisielle fortellingen indikerer muligheten for å kutte renten i år, avslørte referatet en enighet om å bare gjøre noe dersom inflasjonen ikke kommer ut av kontroll på grunn av stigende energikostnader.

Normalt sett anses rentekutt som en positiv faktor for digitale valutaer, men tegn på usikkerhet eller muligheten for å utsette rentekuttet kan påvirke sensitive markeder som kryptovalutamarkedet negativt.

Mens noen tjenestemenn uttrykte optimisme om muligheten for å kutte renten snart, advarte andre om at det motsatte kan være nødvendig for å dempe vedvarende prisvekst.

Denne tvetydigheten kan legge til enda en hindring for Bitcoin i en periode preget av volatilitet.

Ifølge CME Groups verktøy kjent som FedWatch, prises det en sannsynlighet på 75,6 % for at renten vil holdes innenfor dagens intervall mellom 3,5 % og 3,75 %.

Ifølge den siste oppdateringen ble Bitcoin-prisen handlet litt over 70 900 dollar etter å ha falt med 1,2 % i løpet av de siste tjuefire timene.